|
| Συλλογές |
|
| Τίτλος |
Μελέτη και τιμολόγηση unit linked ασφαλιστικών προϊόντων
|
| Εναλλακτικός τίτλος |
Study and pricing of unit linked insurance products
|
| Δημιουργός |
Λακριντή, Ιωάννα
|
| Συντελεστής |
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Στατιστικής
Παπαγιάννης, Γεώργιος
Ζυμπίδης, Αλέξανδρος
Γιαννακόπουλος, Αθανάσιος
|
| Τύπος |
Text
|
| Φυσική περιγραφή |
35σ.
|
| Γλώσσα |
el
|
| Αναγνωριστικό |
http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=11520
|
| Περίληψη |
Unit Linked products are investment programs linked to life insurance, which first appeared in Asia in the late 1980s. These products combine both investment and insurance components, allowing for capital accumulation while also protecting the customer in case of death or disability. The investment options available to the customer include stocks, bonds, and internal variable funds, offering flexibility and varying levels of risk depending on the client’s investment profile. The value of such an insurance product is determined by two factors: the financial market and the survival of the clientele. Customer’s survival time is calculated using the Cox model, while the account value of the policy is determined by the progression of a Markov chain and is calculated through the Black-Scholes model. In this paper, we study the pricing of a Unit Linked policy using a model based on the customers' survival probabilities and the prices of the underlying asset, weighted by a risk-free interest rate. Finally, a pricing exercise is presented, in which all the initial data are simulated, as well as the survival probabilities, which were calculated using the Weibull distribution.
Τα Unit Linked προϊόντα είναι επενδυτικά προγράμματα συνδεδεμένα με ασφάλεια ζωής, τα οποία εμφανίστηκαν στην Ασία στα τέλη της δεκαετίας του ’80. Τα προϊόντα αυτά συνδυάζουν επενδυτικό και ασφαλιστικό σκέλος, επιτρέποντας τη συσσώρευση κεφαλαίου και την προστασία του πελάτη σε περίπτωση θανάτου ή ανικανότητας. Οι επενδυτικές επιλογές που διατίθενται στον πελάτη περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα και εσωτερικά μεταβλητά κεφάλαια, ενώ τα προϊόντα αυτά προσφέρουν ευελιξία και διαφορετικά επίπεδα ρίσκου ανάλογα με το επενδυτικό προφίλ του εκάστοτε πελάτη. Την αξία ενός τέτοιου ασφαλιστικού προϊόντος την καθορίζουν δύο συντελεστές˙ η χρηματοοικονομική αγορά και η επιβίωση του πελατολογίου. Η επιβίωση των πελατών υπολογίζεται μέσω του μοντέλου του Cox ενώ η αξία λογαριασμού του συμβολαίου καθορίζεται από την εξέλιξη της μαρκοβιανής αλυσίδας και υπολογίζεται μέσα από το μοντέλο των Black – Scholes. Στην εργασία αυτή μελετάμε την τιμολόγηση ενός Unit Linked συμβολαίου χρησιμοποιώντας το μοντέλο που βασίζεται στις πιθανότητες επιβίωσης των πελατών και τις τιμές του υποκείμενου τίτλου, ζυγισμένες με ένα risk – free επιτόκιο. Τέλος, παρουσιάζεται μια άσκηση τιμολόγησης στην οποία όλα τα αρχικά δεδομένα είναι προσομοιωμένα όπως και οι πιθανότητες επιβίωσης για τον υπολογισμό των οποίων χρησιμοποιήθηκε η κατανομή Weibull.
|
| Λέξη κλειδί |
Τιμολόγηση
Ανάλυση επιβίωσης
Μελέτη
Πελάτης
Study
Pricing
Survival analysis
Customer
Unit Linked
|
| Διαθέσιμο από |
2024-09-28 11:56:18
|
| Ημερομηνία έκδοσης |
26-09-2024
|
| Ημερομηνία κατάθεσης |
2024-09-28 11:56:18
|
| Δικαιώματα χρήσης |
Free access
|
| Άδεια χρήσης |
https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
|