| Abstract : | Το θέμα που διαπραγματεύεται η παρούσα εργασία είναι η σύγκριση μεταξύ των εταιρειών εισηγμένων σε χρηματιστήρια της Αμερικής και συγκεκριμένα των Ηνωμένων Πολιτειών, με τις χώρες που είναι εισηγμένες στον ευρωπαϊκό νότο (Ελλάδα, Ιταλία, Ισπανία και Πορτογαλία), για τον εντοπισμό και την πρόβλεψη φαινομένων χειραγώγησης κερδών, μέσα από τη χρησιμοποίηση αναβαλλόμενων φόρων, κατά τη διάρκεια της κρίσης (2011 – 2018). Η χειραγώγηση κερδών, όταν αυτή συμβαίνει, επιτυγχάνεται λόγω της διακριτικής ευχέρειας των διοικούντων στελεχών. Αποτέλεσμα είναι να φαίνονται διαστρεβλωμένες οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις και τα οικονομικά μεγέθη τα οποία δημοσιεύονται, ώστε οι μελλοντικοί πιθανοί επενδυτές να παραπλανούνται και να αλλάζουν τις αποφάσεις ως προς τις τοποθετήσεις τους.Την έννοια των αναβαλλόμενων φόρων την παρατηρήσαμε πρώτη φορά με την εισαγωγή του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 12, μέσα στο οποίο περιγράφεται το πως θα χειριστούμε τον φόρο εισοδήματος σε περίπτωση που ο λογιστικός χειρισμός ενός στοιχείου του ενεργητικού ή μιας υποχρέωσης διαφέρει από τον φορολογικό χειρισμό. Στην παρούσα εργασία αυτό που προσπαθούμε να εξετάσουμε είναι κατά πόσο οι επιχειρήσεις εφαρμόζουν το συγκεκριμένο πρότυπο προς όφελος τους για να εμφανίζουν διαφορετική εικόνα στις οικονομικές τους καταστάσεις. Ερευνάμε την χρησιμότητα αλλά και τη σημαντικότητα που έχει η αναβαλλόμενη φορολογία και ο αναβαλλόμενος φόρος στην παρουσίαση των ορθών οικονομικών πληροφοριών στους άμεσα εμπλεκομένους αλλά και στους πιθανούς μελλοντικούς επενδυτές. Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιώντας την αναβαλλόμενη φορολογία προσπαθούν είτε να αποφύγουν την εμφάνιση μείωσης των κερδών τους, ακόμη και την αποφυγή εμφάνιση ζημιών.Στο πρώτο μέρος της εργασίας γίνεται μία αναφορά στους φόρους και στο τι είναι αναβαλλόμενη φορολογία και πως προκύπτει. Γίνεται μία παρουσίαση στο Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο 12 και πάνω σε αυτό γράφτηκαν όλοι οι ορισμοί γύρω από την αναβαλλόμενη φορολογία. Στο δεύτερο μέρος αναπτύσσεται η βιβλιογραφική ανασκόπηση, όπου παρουσιάζονται και αναλύονται διάφορα επιστημονικά άρθρα. Αυτά τα άρθρα εξετάζουν κατά πόσο οι εταιρείες προσπαθούν χρησιμοποιώντας τους αναβαλλόμενους φόρους να εμφανίσουν διαφορετική εικόνα στις χρηματοοικονομικές τους καταστάσεις. Αυτό έχει ως συνέπεια την παραπλάνηση των επενδυτών. Ακόμη γίνεται αναφορά και άλλων εννοιών όπως η εταιρική διακυβέρνηση, όπως και επίσης αναφορά γίνεται και σε κάποια σκάνδαλα. Τέλος παρουσιάζονται και οι υποθέσεις πάνω στις οποίες θα εργαστούμε στη συγκεκριμένη διπλωματική.To τρίτο, τέταρτο και το τελευταίο μέρος της εργασίας είναι βασισμένο στο paper του John Phillips, 2002 «Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense».Στο τρίτο μέρος γίνεται η αναλυτική περιγραφή στη μεθοδολογία που ακολουθήθηκε, στον σχηματισμό των μεταβλητών που είναι απαραίτητες για την εφαρμογή του μοντέλου παλινδρόμησης, όπως και στη διαμόρφωση των κατάλληλων δειγμάτων καθώς πρόκειται για συγκριτική μελέτη μεταξύ δύο διαφορετικών χωρών.Στο τέταρτο μέρος θα παρουσιαστούν τα περιγραφικά στατιστικά στοιχεία και τα πρωτογενή αποτελέσματα καθώς και τα αποτελέσματα από τις παλινδρομήσεις τόσο για τα δεδουλευμένα όπως και για τις υπόλοιπες μεταβλητές τις οποίες έχει νόημα να εξετάσουμε για τους σκοπούς της συγκεκριμένης διπλωματικής και του μοντέλου που ακολουθήσαμε. Τέλος ακολουθεί η σύνοψη όλων των αποτελεσμάτων.
The topic discussed in this paper is the comparison between the companies listed on American stock exchanges and in particular the United States, with the countries listed in the European South (Greece, Italy, Spain and Portugal), in order to identify and predict the identification and prediction of profit manipulation through the use of deferred tax taxes during the crisis (2011 - 2018). Earnings management, when it occurs, it is achieved due to the discretion of the managing executives. The result is that the financial statements appear distorted and the financial figures that are published, so that future potential investors to be misled and change their investment decisions their investments.The concept of deferred taxes was first seen with the introduction of International Accounting Standard 12, which describes how how to handle income tax in the event that the accounting treatment of a of an asset or liability differs from the tax treatment. In this paper what we are trying to examine is whether the companies apply this standard to their advantage in order to show a different picture in their financial statements. We investigate the the usefulness and importance of deferred tax and the deferred tax and deferred tax on the presentation of correct financial information in the directly involved and to potential future investors. The companies using deferred taxation seek to either avoid the occurrence of a reduction in their profits, and even avoid the occurrence of losses. In the first part of the paper, a discussion of taxes and what they are deferred tax and how it arises. There is a presentation on the international Accounting Standard 12 and on it all the definitions around the deferred taxation.In the second part the literature review is developed, where different scientific articles are presented and analyzed. These articles examine whether the 10 companies try using deferred taxes to show a different picture in their financial statements. This has the consequence of misleading investors. It also mentions other concepts such as corporate governance, and also mention is made of some scandals. Finally, the hypotheses on which we will we will work on in this thesis.The third, fourth and last part of the thesis is based on the paper of John Phillips, 2002 "Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense".In the third part the detailed description is given in the methodology followed, the formation of the variables necessary for the application of the regression model, as well as in the formulation of the appropriate samples as this is a comparative study between two different countries. The fourth part will present the descriptive statistics and primary results as well as the results of the regressions both in terms of for accruals as well as for the other variables which it is meaningful to to examine for the purposes of this thesis and the model that model we have followed. Finally, a summary of all the results follows.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.