AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Assessing the ECB climate tests: feasibility, structure, and implications for the future

Alternative Title :	Αξιολογώντας τις κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ: σκοπιμότητα, δομή και επιπτώσεις για το μέλλον

Creator :	Zafeiriou, Dimitrios Ζαφειρίου, Δημήτριος

Contributor :	Georgoutsos, Dimitrios (Επιβλέπων καθηγητής) Spyrou, Spyridon (Εξεταστής) Rompolis, Leonidas (Εξεταστής) Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	46p.

Language :	en

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=10884

Abstract :	Αυτό το Paper εξετάζει τις κλιματικές δοκιμές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), αξιολογώντας τη σκοπιμότητα, τη δομή και τις ευρύτερες επιπτώσεις τους στους χρηματοοικονομικούς και περιβαλλοντικούς τομείς. Ερευνά την αναγκαιότητα ενσωμάτωσης του κλιματικού κινδύνου στη χρηματοπιστωτική ρύθμιση και εποπτεία, υπογραμμίζοντας το αναπόφευκτο των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Η πρωτοβουλία της ΕΚΤ αντικατοπτρίζει μια σημαντική αλλαγή στον χρηματοπιστωτικό τομέα, δίνοντας έμφαση στην επείγουσα προσαρμογή, στους κινδύνους μετάβασης που σχετίζονται με το κλίμα και στους φυσικούς κινδύνους. Τα ευρήματα υπογραμμίζουν τον ετερόκλητο αντίκτυπο των κλιματικών απειλών μεταξύ των βιομηχανιών και των περιοχών, γεγονός που καθιστά αναγκαία τη διαφοροποιημένη διαχείριση κινδύνου και τη χάραξη πολιτικής. Το Paper αποκαλύπτει ότι οι κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ έχουν βαθιές επιπτώσεις στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, υποστηρίζοντας μια στρατηγική στροφή προς βιώσιμες επενδύσεις και ενισχυμένες πρακτικές διαχείρισης κινδύνου. Αυτά τα αποτελέσματα τονίζουν την ανάγκη καλύτερου συντονισμού μεταξύ των φορέων χάραξης περιβαλλοντικής πολιτικής και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Προσβλέποντας στο μέλλον, η ενσωμάτωση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα στις αξιολογήσεις χρηματοοικονομικής ευρωστίας αναμένεται να γίνει πρότυπο, απαιτώντας τη συνεχή ανάπτυξη νέων μεθοδολογιών και αναλυτικών εργαλείων. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και οι ρυθμιστικές αρχές αναγνωρίζονται ως βασικοί παράγοντες στην προσαρμογή των υφιστάμενων πλαισίων για την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα. Πέρα από τον χρηματοοικονομικό τομέα, τα ευρήματα της ΕΚΤ επηρεάζουν τα ευρύτερα οικονομικά και περιβαλλοντικά τοπία, ενισχύοντας ενδεχομένως τη μετάβαση προς βιώσιμες οικονομικές πρακτικές και επενδύσεις στην πράσινη τεχνολογία. Αυτό υπογραμμίζει την αλληλεπίδραση μεταξύ της οικονομικής ασφάλειας και της διατήρησης του περιβάλλοντος, υποστηρίζοντας μια συνολική προσέγγιση που ευθυγραμμίζει τις χρηματοοικονομικές πολιτικές με τους περιβαλλοντικούς στόχους. Το Paper αναγνωρίζει περιορισμούς στην πρόβλεψη των κινδύνων για το κλίμα, την προσβασιμότητα των δεδομένων και την ποιότητα. Η μελλοντική έρευνα θα πρέπει να επικεντρωθεί στη βελτίωση των μεθοδολογιών αξιολόγησης κινδύνου, στην κατανόηση των επιπτώσεων ανά τομέα και στη διερεύνηση των επιπτώσεων στις αναδυόμενες οικονομίες. Συνολικά, οι κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ σηματοδοτούν ένα κρίσιμο βήμα προς την κατανόηση και τη διαχείριση των οικονομικών επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής, θέτοντας τις βάσεις για ένα πιο ανθεκτικό και περιβαλλοντικά συνειδητό χρηματοπιστωτικό σύστημα. This paper examines the European Central Bank's (ECB) climate tests, assessing their feasibility, structure, and broader implications for financial and environmental sectors. It delves into the necessity of incorporating climate risk into financial regulation and supervision, highlighting the inevitability of climate change impacts on financial stability. The ECB's initiative reflects a significant shift in the financial sector, emphasizing the urgent adaptation to climate-related transition risks and physical hazards. The findings underscore the disparate impact of climate threats across industries and regions, necessitating nuanced risk management and policy creation. The paper reveals that the ECB climate tests have profound implications for the financial industry, advocating for a strategic shift towards sustainable investments and enhanced risk management practices. These results emphasize the need for better coordination between environmental policymakers and financial institutions. Looking forward, the incorporation of climate-related risks into financial soundness assessments is expected to become a standard, demanding continual development of new methodologies and analytical tools. Policymakers and regulators are identified as key players in adapting current frameworks to effectively manage climate-related risks. Beyond the financial domain, the ECB's findings influence the broader economic and environmental landscapes, potentially fostering a transition towards sustainable economic practices and investments in green technology. This highlights the interplay between economic security and environmental conservation, advocating for a comprehensive approach that aligns financial policies with environmental goals. The paper acknowledges limitations in predicting climate risks, data accessibility, and quality. Future research should focus on refining risk assessment methodologies, understanding sector-specific impacts, and exploring the effects on emerging economies. Overall, the ECB's climate tests mark a crucial step towards understanding and managing the financial repercussions of climate change, setting the stage for a more resilient and environmentally conscious financial system.

Abstract :

Αυτό το Paper εξετάζει τις κλιματικές δοκιμές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), αξιολογώντας τη σκοπιμότητα, τη δομή και τις ευρύτερες επιπτώσεις τους στους χρηματοοικονομικούς και περιβαλλοντικούς τομείς. Ερευνά την αναγκαιότητα ενσωμάτωσης του κλιματικού κινδύνου στη χρηματοπιστωτική ρύθμιση και εποπτεία, υπογραμμίζοντας το αναπόφευκτο των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Η πρωτοβουλία της ΕΚΤ αντικατοπτρίζει μια σημαντική αλλαγή στον χρηματοπιστωτικό τομέα, δίνοντας έμφαση στην επείγουσα προσαρμογή, στους κινδύνους μετάβασης που σχετίζονται με το κλίμα και στους φυσικούς κινδύνους. Τα ευρήματα υπογραμμίζουν τον ετερόκλητο αντίκτυπο των κλιματικών απειλών μεταξύ των βιομηχανιών και των περιοχών, γεγονός που καθιστά αναγκαία τη διαφοροποιημένη διαχείριση κινδύνου και τη χάραξη πολιτικής. Το Paper αποκαλύπτει ότι οι κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ έχουν βαθιές επιπτώσεις στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, υποστηρίζοντας μια στρατηγική στροφή προς βιώσιμες επενδύσεις και ενισχυμένες πρακτικές διαχείρισης κινδύνου. Αυτά τα αποτελέσματα τονίζουν την ανάγκη καλύτερου συντονισμού μεταξύ των φορέων χάραξης περιβαλλοντικής πολιτικής και των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Προσβλέποντας στο μέλλον, η ενσωμάτωση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα στις αξιολογήσεις χρηματοοικονομικής ευρωστίας αναμένεται να γίνει πρότυπο, απαιτώντας τη συνεχή ανάπτυξη νέων μεθοδολογιών και αναλυτικών εργαλείων. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και οι ρυθμιστικές αρχές αναγνωρίζονται ως βασικοί παράγοντες στην προσαρμογή των υφιστάμενων πλαισίων για την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων που σχετίζονται με το κλίμα. Πέρα από τον χρηματοοικονομικό τομέα, τα ευρήματα της ΕΚΤ επηρεάζουν τα ευρύτερα οικονομικά και περιβαλλοντικά τοπία, ενισχύοντας ενδεχομένως τη μετάβαση προς βιώσιμες οικονομικές πρακτικές και επενδύσεις στην πράσινη τεχνολογία. Αυτό υπογραμμίζει την αλληλεπίδραση μεταξύ της οικονομικής ασφάλειας και της διατήρησης του περιβάλλοντος, υποστηρίζοντας μια συνολική προσέγγιση που ευθυγραμμίζει τις χρηματοοικονομικές πολιτικές με τους περιβαλλοντικούς στόχους. Το Paper αναγνωρίζει περιορισμούς στην πρόβλεψη των κινδύνων για το κλίμα, την προσβασιμότητα των δεδομένων και την ποιότητα. Η μελλοντική έρευνα θα πρέπει να επικεντρωθεί στη βελτίωση των μεθοδολογιών αξιολόγησης κινδύνου, στην κατανόηση των επιπτώσεων ανά τομέα και στη διερεύνηση των επιπτώσεων στις αναδυόμενες οικονομίες. Συνολικά, οι κλιματικές δοκιμές της ΕΚΤ σηματοδοτούν ένα κρίσιμο βήμα προς την κατανόηση και τη διαχείριση των οικονομικών επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής, θέτοντας τις βάσεις για ένα πιο ανθεκτικό και περιβαλλοντικά συνειδητό χρηματοπιστωτικό σύστημα.
This paper examines the European Central Bank's (ECB) climate tests, assessing their feasibility, structure, and broader implications for financial and environmental sectors. It delves into the necessity of incorporating climate risk into financial regulation and supervision, highlighting the inevitability of climate change impacts on financial stability. The ECB's initiative reflects a significant shift in the financial sector, emphasizing the urgent adaptation to climate-related transition risks and physical hazards. The findings underscore the disparate impact of climate threats across industries and regions, necessitating nuanced risk management and policy creation. The paper reveals that the ECB climate tests have profound implications for the financial industry, advocating for a strategic shift towards sustainable investments and enhanced risk management practices. These results emphasize the need for better coordination between environmental policymakers and financial institutions. Looking forward, the incorporation of climate-related risks into financial soundness assessments is expected to become a standard, demanding continual development of new methodologies and analytical tools. Policymakers and regulators are identified as key players in adapting current frameworks to effectively manage climate-related risks. Beyond the financial domain, the ECB's findings influence the broader economic and environmental landscapes, potentially fostering a transition towards sustainable economic practices and investments in green technology. This highlights the interplay between economic security and environmental conservation, advocating for a comprehensive approach that aligns financial policies with environmental goals. The paper acknowledges limitations in predicting climate risks, data accessibility, and quality. Future research should focus on refining risk assessment methodologies, understanding sector-specific impacts, and exploring the effects on emerging economies. Overall, the ECB's climate tests mark a crucial step towards understanding and managing the financial repercussions of climate change, setting the stage for a more resilient and environmentally conscious financial system.

Subject :	Ενσωμάτωση κλιματικού κινδύνου Χρηματοοικονομικός κανονισμός Βιωσιμότητα Αξιολόγηση κλιματικών δοκιμών Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) Climate risk integration Financial regulation Sustainability Climate tests evaluation European Central Bank (ECB)

Date Available :	2023-11-20 00:09:05

Date Issued :	15-11-2023

Date Submitted :	2023-11-20 00:09:05

Access Rights :	Free access

Licence :

File: Zafeiriou_2023.pdf

Type: application/pdf

Login