AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Cryptocurrency efficiency: an econometric investigation

Alternative Title :	Αποτελεσματικότητα κρυπτονομισμάτων: μια οικονομετρική έρευνα

Creator :	Σουφτά, Χριστίνα Soufta, Christina

Contributor :	Drakos, Konstantinos (Επιβλέπων καθηγητής) Leledakis, Georgios (Εξεταστής) Georgoutsos, Dimitrios (Εξεταστής) Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	73p.

Language :	en

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=11796

Abstract :	Η μελέτη διερευνά πώς διάφοροι μακροοικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν τις αποδόσεις πέντε μεγάλων κρυπτονομισμάτων: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Dogecoin και Litecoin. Περιλαμβάνει τη χρήση της ανάλυσης κύριου στοιχείου (PCA) για τη μείωση διαστάσεων και την εφαρμογή μοντέλων παλινδρόμησης πάνελ για την αξιολόγηση της επιρροής των μακροοικονομικών μεταβλητών στην απόδοση των κρυπτονομισμάτων. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι οι παραδοσιακοί δείκτες, όπως η παραγωγή και οι τιμές, δεν έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις των κρυπτονομισμάτων, γεγονός που υπογραμμίζει την κερδοσκοπική φύση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Παρά την εξέταση προηγμένων μοντέλων όπως το MIDAS, η πολυπλοκότητα οδήγησε στην εστίαση στις παλινδρομήσεις του πίνακα για πιο αξιόπιστες πληροφορίες. Συνολικά, τα ευρήματα υποδεικνύουν ότι τα μακροοικονομικά θεμελιώδη μεγέθη διαδραματίζουν περιορισμένο ρόλο, με τις τάσεις στα κρυπτονομίσματα να καθορίζονται κυρίως από το επενδυτικό κλίμα, την αστάθεια της αγοράς και τους ρυθμιστικούς παράγοντες. The study explores how various macroeconomic factors impact the returns of five major cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Dogecoin, and Litecoin. It involves using Principal Component Analysis (PCA) for dimensionality reduction and applying panel regression models to assess the influence of macroeconomic variables on cryptocurrency performance. The results show that traditional indicators, such as output and prices, do not have a significant impact on cryptocurrency returns, which highlights the speculative nature of these assets. Despite considering advanced models like MIDAS, the complexity led to a focus on panel regressions for more reliable insights. Overall, the findings indicate that macroeconomic fundamentals play a limited role, with cryptocurrency trends driven mainly by investor sentiment, market volatility, and regulatory factors.

Abstract :

Η μελέτη διερευνά πώς διάφοροι μακροοικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν τις αποδόσεις πέντε μεγάλων κρυπτονομισμάτων: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Dogecoin και Litecoin. Περιλαμβάνει τη χρήση της ανάλυσης κύριου στοιχείου (PCA) για τη μείωση διαστάσεων και την εφαρμογή μοντέλων παλινδρόμησης πάνελ για την αξιολόγηση της επιρροής των μακροοικονομικών μεταβλητών στην απόδοση των κρυπτονομισμάτων. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι οι παραδοσιακοί δείκτες, όπως η παραγωγή και οι τιμές, δεν έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις των κρυπτονομισμάτων, γεγονός που υπογραμμίζει την κερδοσκοπική φύση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Παρά την εξέταση προηγμένων μοντέλων όπως το MIDAS, η πολυπλοκότητα οδήγησε στην εστίαση στις παλινδρομήσεις του πίνακα για πιο αξιόπιστες πληροφορίες. Συνολικά, τα ευρήματα υποδεικνύουν ότι τα μακροοικονομικά θεμελιώδη μεγέθη διαδραματίζουν περιορισμένο ρόλο, με τις τάσεις στα κρυπτονομίσματα να καθορίζονται κυρίως από το επενδυτικό κλίμα, την αστάθεια της αγοράς και τους ρυθμιστικούς παράγοντες.
The study explores how various macroeconomic factors impact the returns of five major cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Dogecoin, and Litecoin. It involves using Principal Component Analysis (PCA) for dimensionality reduction and applying panel regression models to assess the influence of macroeconomic variables on cryptocurrency performance. The results show that traditional indicators, such as output and prices, do not have a significant impact on cryptocurrency returns, which highlights the speculative nature of these assets. Despite considering advanced models like MIDAS, the complexity led to a focus on panel regressions for more reliable insights. Overall, the findings indicate that macroeconomic fundamentals play a limited role, with cryptocurrency trends driven mainly by investor sentiment, market volatility, and regulatory factors.

Subject :	Απόδοση κρυπτονομισμάτων Μακροοικονομικοί παράγοντες Ανάλυση κυρίων συνιστωσών Μοντέλα παλινδρόμησης Συναίσθημα επενδυτή Cryptocurrency returns Macroeconomic factors Principal Component Analysis (PCA) Panel regression Investor sentiment

Date Available :	2024-12-16 13:05:31

Date Issued :	02-11-2024

Date Submitted :	2024-12-16 13:05:31

Access Rights :	Free access

Licence :

File: Soufta_2024.pdf

Type: application/pdf

Login