AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Οικονομικών Επιστημών / School of Economics Τμήμα Οικονομικής Επιστήμης / Department of Economics Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Μη εξυπηρετούμενα δάνεια και τραπεζικές κρίσεις: επιπτώσεις στην πραγματική οικονομία

Alternative Title :	Non-performing loans and banking crises: effects on the real economy

Creator :	Χονδρογιάννης, Παναγιώτης Δημήτριος

Contributor :	Λουρή-Δενδρινού, Ελένη (Επιβλέπων καθηγητής) Παγκράτης, Σπυρίδων (Εξεταστής) Σακελλάρης, Πλούταρχος (Εξεταστής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Οικονομικής Επιστήμης (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	115 σ.

Language :	el

Abstract :	Η οικονομική κρίση, η οποία έχει χτυπήσει την παγκόσμια αγορά τα τελευταία χρόνια έφερε μαζί της πολλές αλλαγές οι οποίες επηρέασαν την οικονομική ζωή του καθενός, οδήγησαν στην διαμόρφωση καινούριων συμπεριφορών και τρόπων αντιμετώπισης των προβλημάτων και εισήγαγαν στην καθημερινότητα μας όρους όπως πιστοληπτική ικανότητα, μεγάλα funds,κρίση χρέους,Grexit και μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs). Ο τελευταίος όρος, ο οποίος επηρεάζει και επηρεάζεται απ’ όλα τα παραπάνω, αποτελεί και το αντικείμενο μελέτης αυτής της εργασίας η οποία επιχειρεί να δώσει μια σφαιρική εικόνα για τα μη εξυπηρετούμενα ή κοινώς λεγόμενα ‘κόκκινα’ δάνεια, το πως μπήκαν για τα καλά στην ζωή μας, τις επιπτώσεις που αυτά έχουν στην πραγματική οικονομία άλλα και το ρόλο που διαδραμάτισαν οι τράπεζες στην δημιουργία και εξάπλωση τους. Πιο συγκεκριμένα, η έρευνα μας ξεκινάει με μια εισαγωγή στο θέμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων με αναφορές στην Διεθνή Χρηματοπιστωτική Κρίση του 2008 και το ρόλο που αυτή διαδραμάτισε στην διαμόρφωση της παγκόσμιας αγοράς. Μια από τις συνέπειες που επέφερε ήταν και η δραματική αύξηση του επιπέδου των ‘κόκκινων’ δανείων. Στη συνέχεια, επικεντρωνόμαστε στο πρόβλημα των ‘κόκκινων’ δανείων. Μελετάμε πως δημιουργείται, τους παράγοντες που συμβάλλουν καθοριστικά στην διόγκωση του ενώ εξετάζουμε και πιθανούς τρόπους αντιμετώπισης. Έπειτα, γίνεται μια αποσαφήνιση του ρόλου των τραπεζών σε αυτό ενώ επισημαίνονται και οι ενέργειες που μπορεί ή πρέπει να κάνει από την μεριά της η εποπτική αρχή για τον περιορισμό του. Επιπλέον, παρουσιάζουμε μια σύντομη επισκόπηση των εμποδίων που μπορεί να προκύψουν (νομικών και ρυθμιστικών) ενώ επισημαίνεται και το πρόβλημα της επιλεκτικής δανειοδότησης από την πλευρά των τραπεζών. Η ύπαρξη ενός υψηλού επιπέδου μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώνει ένα περιβάλλον ειδικών συνθηκών για τις τράπεζες το οποίο και αναλύουμε παραθέτοντας σχετικές έρευνες. Ειδικότερα, μελετάμε τον τρόπο αλληλεπίδρασης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων με την οικονομία μέσω των αναλύσεων των Klein (2013) και Espinoza & Prasad (2010) αναλύοντας έτσι διεξοδικά το ζήτημα αυτό και τις πιθανές προεκτάσεις του στην καθημερινότητα του ατόμου. Συγκρίνοντας τις παραπάνω έρευνες μεταξύ τους συμπεραίνουμε πως το επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων επηρεάζεται τόσο από μακροοικονομικούς όσο και από τραπεζικούς παράγοντες με το αποτέλεσμα ανάδρασης (Feedback Effect) αυτού να έχει άμεσες επιπτώσεις στην οικονομία. Στο θέμα της σχέσης των τραπεζών με τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια επικεντρωνόμαστε στο κομμάτι της τραπεζικής δανειοδοτικής συμπεριφοράς χρησιμοποιώντας ως βάση την έρευνα των Hou & Dickinson (2007), η οποία επικεντρώνεται εξ’ ολοκλήρου στο πρόβλημα των NPLs στις εμπορικές τράπεζες. Επίσης χρησιμοποιούμε την έρευνα της Cucinelli (2015), η οποία έχει ως στόχο την απάντηση στο ερώτημα εάν και κατά πόσο η αύξηση του πιστωτικού κινδύνου (συνεπώς και των NPLs) κατά τη διάρκεια μιας χρηματοοικονομικής κρίσης μπορεί να μειώσει την δανειοδοτική δραστηριότητα των τραπεζών καθώς και κατά πόσο διαφέρει η δραστηριότητα αυτή μεταξύ εμπορικών και συνεταιριστικών τραπεζών. Συγκρίνοντας λοιπόν και αυτές τις έρευνες μεταξύ τους καταλήγουμε πως ένα υψηλό επίπεδο μη εξυπηρετούμενων δανείων αποτελεί στην πλειοψηφία των περιπτώσεων ανασταλτικό παράγοντα των δανειοδοτικών πολιτικών μιας τράπεζας, γεγονός το οποίο με την σειρά του έχει αρνητική επίδραση στην πραγματική οικονομία. The economic crisis that has hit the global market in recent years has brought with it many changes that have affected economic life, has led to new behaviors and ways of dealing with problems and has introduced into our everyday life terms such as creditworthiness, debt crisis, Grexit and Non-Performing Loans (NPLs). The latter term, which affects and is influenced at the same time by all of the above, is also the subject of study of this work. This study attempts to give a global picture of the non-performing or commonly called “red” loans, how they got into our lives, the impact they have on the real economy, and the role banks have played in their creation and spreading. More specifically, our research starts with an introduction to the issue of non-performing loans with references to the 2008 International Financial Crisis and its role in shaping the global market. One of its consequences was the dramatic rise in the level of ‘‘red’’ loans. We focus on the problem of ‘‘red’’ loans and study how it was created, the factors that contributed decisively to their growth and we consider possible ways of dealing with the problem. We continue with the clarification of the role of the banks in it, as we also highlight the actions that the supervisory authority can or should take for its limitation. In addition, we present a brief overview of the obstacles that may arise (legal and regulatory), while laying emphasis on the problem of selective lending from banks’ perspective. The existence of a high level of non-performing loans creates an environment of special conditions for the banking system, which we analyze. In particular, we study the interaction of non-performing exposures with the economy and its possible implications for everyday life by using the framework developed by Klein (2013) and Espinoza & Prasad (2010). By comparing the above surveys with each other, we conclude that the level of non-performing loans is influenced by both macroeconomic and banking factors, with the Feedback Effect of this having a direct impact on the economy. On the subject of bank lending and non-performing loans, we focus on the part of bank lending behavior, using as a basis the Hou & Dickinson (2007) research, which focuses entirely on the problem of NPLs in commercial banks. We also use the Cucinelli (2015) study which aims to answer the question of whether and to what extent the increase in credit risk (and consequently NPLs) during a financial crisis can reduce the lending activity of banks, as well as whether there are differences in this activity between commercial and cooperative banks. Comparing these surveys with each other, we conclude that a high level of non-performing loans is, in the majority of cases, an inhibiting factor in a bank's lending policies, which has a negative impact for the real economy.

Abstract :

Η οικονομική κρίση, η οποία έχει χτυπήσει την παγκόσμια αγορά τα τελευταία χρόνια έφερε μαζί της πολλές αλλαγές οι οποίες επηρέασαν την οικονομική ζωή του καθενός, οδήγησαν στην διαμόρφωση καινούριων συμπεριφορών και τρόπων αντιμετώπισης των προβλημάτων και εισήγαγαν στην καθημερινότητα μας όρους όπως πιστοληπτική ικανότητα, μεγάλα funds,κρίση χρέους,Grexit και μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs). Ο τελευταίος όρος, ο οποίος επηρεάζει και επηρεάζεται απ’ όλα τα παραπάνω, αποτελεί και το αντικείμενο μελέτης αυτής της εργασίας η οποία επιχειρεί να δώσει μια σφαιρική εικόνα για τα μη εξυπηρετούμενα ή κοινώς λεγόμενα ‘κόκκινα’ δάνεια, το πως μπήκαν για τα καλά στην ζωή μας, τις επιπτώσεις που αυτά έχουν στην πραγματική οικονομία άλλα και το ρόλο που διαδραμάτισαν οι τράπεζες στην δημιουργία και εξάπλωση τους. Πιο συγκεκριμένα, η έρευνα μας ξεκινάει με μια εισαγωγή στο θέμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων με αναφορές στην Διεθνή Χρηματοπιστωτική Κρίση του 2008 και το ρόλο που αυτή διαδραμάτισε στην διαμόρφωση της παγκόσμιας αγοράς. Μια από τις συνέπειες που επέφερε ήταν και η δραματική αύξηση του επιπέδου των ‘κόκκινων’ δανείων. Στη συνέχεια, επικεντρωνόμαστε στο πρόβλημα των ‘κόκκινων’ δανείων. Μελετάμε πως δημιουργείται, τους παράγοντες που συμβάλλουν καθοριστικά στην διόγκωση του ενώ εξετάζουμε και πιθανούς τρόπους αντιμετώπισης. Έπειτα, γίνεται μια αποσαφήνιση του ρόλου των τραπεζών σε αυτό ενώ επισημαίνονται και οι ενέργειες που μπορεί ή πρέπει να κάνει από την μεριά της η εποπτική αρχή για τον περιορισμό του. Επιπλέον, παρουσιάζουμε μια σύντομη επισκόπηση των εμποδίων που μπορεί να προκύψουν (νομικών και ρυθμιστικών) ενώ επισημαίνεται και το πρόβλημα της επιλεκτικής δανειοδότησης από την πλευρά των τραπεζών. Η ύπαρξη ενός υψηλού επιπέδου μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώνει ένα περιβάλλον ειδικών συνθηκών για τις τράπεζες το οποίο και αναλύουμε παραθέτοντας σχετικές έρευνες. Ειδικότερα, μελετάμε τον τρόπο αλληλεπίδρασης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων με την οικονομία μέσω των αναλύσεων των Klein (2013) και Espinoza & Prasad (2010) αναλύοντας έτσι διεξοδικά το ζήτημα αυτό και τις πιθανές προεκτάσεις του στην καθημερινότητα του ατόμου. Συγκρίνοντας τις παραπάνω έρευνες μεταξύ τους συμπεραίνουμε πως το επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων επηρεάζεται τόσο από μακροοικονομικούς όσο και από τραπεζικούς παράγοντες με το αποτέλεσμα ανάδρασης (Feedback Effect) αυτού να έχει άμεσες επιπτώσεις στην οικονομία. Στο θέμα της σχέσης των τραπεζών με τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια επικεντρωνόμαστε στο κομμάτι της τραπεζικής δανειοδοτικής συμπεριφοράς χρησιμοποιώντας ως βάση την έρευνα των Hou & Dickinson (2007), η οποία επικεντρώνεται εξ’ ολοκλήρου στο πρόβλημα των NPLs στις εμπορικές τράπεζες. Επίσης χρησιμοποιούμε την έρευνα της Cucinelli (2015), η οποία έχει ως στόχο την απάντηση στο ερώτημα εάν και κατά πόσο η αύξηση του πιστωτικού κινδύνου (συνεπώς και των NPLs) κατά τη διάρκεια μιας χρηματοοικονομικής κρίσης μπορεί να μειώσει την δανειοδοτική δραστηριότητα των τραπεζών καθώς και κατά πόσο διαφέρει η δραστηριότητα αυτή μεταξύ εμπορικών και συνεταιριστικών τραπεζών. Συγκρίνοντας λοιπόν και αυτές τις έρευνες μεταξύ τους καταλήγουμε πως ένα υψηλό επίπεδο μη εξυπηρετούμενων δανείων αποτελεί στην πλειοψηφία των περιπτώσεων ανασταλτικό παράγοντα των δανειοδοτικών πολιτικών μιας τράπεζας, γεγονός το οποίο με την σειρά του έχει αρνητική επίδραση στην πραγματική οικονομία.
The economic crisis that has hit the global market in recent years has brought with it many changes that have affected economic life, has led to new behaviors and ways of dealing with problems and has introduced into our everyday life terms such as creditworthiness, debt crisis, Grexit and Non-Performing Loans (NPLs). The latter term, which affects and is influenced at the same time by all of the above, is also the subject of study of this work. This study attempts to give a global picture of the non-performing or commonly called “red” loans, how they got into our lives, the impact they have on the real economy, and the role banks have played in their creation and spreading. More specifically, our research starts with an introduction to the issue of non-performing loans with references to the 2008 International Financial Crisis and its role in shaping the global market. One of its consequences was the dramatic rise in the level of ‘‘red’’ loans. We focus on the problem of ‘‘red’’ loans and study how it was created, the factors that contributed decisively to their growth and we consider possible ways of dealing with the problem. We continue with the clarification of the role of the banks in it, as we also highlight the actions that the supervisory authority can or should take for its limitation. In addition, we present a brief overview of the obstacles that may arise (legal and regulatory), while laying emphasis on the problem of selective lending from banks’ perspective. The existence of a high level of non-performing loans creates an environment of special conditions for the banking system, which we analyze. In particular, we study the interaction of non-performing exposures with the economy and its possible implications for everyday life by using the framework developed by Klein (2013) and Espinoza & Prasad (2010). By comparing the above surveys with each other, we conclude that the level of non-performing loans is influenced by both macroeconomic and banking factors, with the Feedback Effect of this having a direct impact on the economy. On the subject of bank lending and non-performing loans, we focus on the part of bank lending behavior, using as a basis the Hou & Dickinson (2007) research, which focuses entirely on the problem of NPLs in commercial banks. We also use the Cucinelli (2015) study which aims to answer the question of whether and to what extent the increase in credit risk (and consequently NPLs) during a financial crisis can reduce the lending activity of banks, as well as whether there are differences in this activity between commercial and cooperative banks. Comparing these surveys with each other, we conclude that a high level of non-performing loans is, in the majority of cases, an inhibiting factor in a bank's lending policies, which has a negative impact for the real economy.

Subject :	Μη εξυπηρετούμενα δάνεια Πραγματική οικονομία Τραπεζικό σύστημα Αποτέλεσμα ανάδρασης Πιστωτική επέκταση Non-performing loans Real economy Banking system Feedback effect Credit expansion

Date :	31-01-2018

Date Submitted :	10-04-2018

Licence :

File: Chondrogiannis_2018.pdf

Type: application/pdf

Login