AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Η σύνδεση της απόδοσης της επιχείρησης με τις αμοιβές ελέγχου: εμπειρική έρευνα στις χώρες της Γερμανίας, της Αγγλίας και της Φινλανδίας

Alternative Title :	The association between firm performance and audit fees: empirical evidence from the countries of Germany, England and Finland

Creator :	Ασλανίδη, Βασιλική

Contributor :	Παπαδάκη, Αφροδίτη (Επιβλέπων καθηγητής) Σιουγλέ, Γεωργία (Εξεταστής) Δουκάκης, Λεωνίδας (Εξεταστής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	76σ.

Language :	el

Abstract :	Η συγκεκριμένη διπλωματική έχει ως κύριο στόχο την αξιολόγηση της σχέσης των αμοιβών ελέγχου και της εταιρικής απόδοσης. Για τον λόγο αυτό, δημιουργήθηκε το εξής υπόδειγμα, όπου αποτελείται από τέσσερις εξαρτημένες μεταβλητές, τον δείκτη Earnings Power (EP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) και Tobin's Q και από ένα πλήθος ανεξάρτητων μεταβλητών, τον λόγο των αμοιβών ελέγχου προς το σύνολο του ενεργητικού (AuditFees/Assets), το σύνολο του ενεργητικού σε φυσικό λογάριθμο (LnAssets), την ένταση του κεφαλαίου (Capital Intensity), τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (R&D Intensity), την αύξηση των πωλήσεων (Sales Growth), την χρηματοοικονομική μόχλευση (Leverage), και την εταιρική διακυβέρνηση που απαρτίζεται από το μέγεθος του διοικητικού συμβουλίου (Board Size), τους μη εκτελεστικούς διευθυντές στο διοικητικό συμβούλιο (Outsider), τους εργαζόμενους που κατέχουν μετοχές της επιχείρησης (director and officer ownership-D&O) και την εταιρεία επενδύσεων που κατέχει μετοχές της επιχείρησης (Institutional Ownership). Το δείγμα μας συλλέχθηκε από Γερμανικές, Αγγλικές και Φινλανδικές επιχειρήσεις, καλύπτοντας την περίοδο 2007-2019. Η τεχνική που χρησιμοποιήθηκε για την ανάλυση του υποδείγματος είναι η πολυμεταβλητή ανάλυση της διακύμανσης (MANOVA). Οι αμοιβές ελέγχου φαίνεται να είναι πιο ευαίσθητες στις μεταβολές της οικονομικής κατάστασης του πελάτη. Πιο αναλυτικά, οι ριψοκίνδυνοι πελάτες δημιουργούν μεγαλύτερη αβεβαιότητα σχετικά όχι μόνο με την αδυναμία συνέχισης της λειτουργίας της επιχείρησης (going concern) αλλά και στην ενδεχόμενη πιθανότητα παραποίησης των οικονομικών καταστάσεων. Πιο συγκεκριμένα, οι αυξήσεις (μειώσεις) στην εταιρική απόδοση συνδέονται με αυξήσεις (μειώσεις) των αμοιβών ελέγχου. Τα ευρήματα μας για τις χώρες Γερμανία και Φινλανδία επιβεβαίωσαν την αρνητική σχέση των αμοιβών ελέγχου με την απόδοση της επιχείρησης σε έναν ικανοποιητικό βαθμό ενώ στην Αγγλία η αρχική μας υπόθεση δεν μπορούσε να διαπιστωθεί. The main purpose of this thesis is to evaluate the relationship between audit fees and firm performance. For this reason the following model was created, which consists of four dependent variables, Earnings Power (EP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Tobin's Q, and some independent variables, the ratio of audit fees on assets (AuditFees/Assets), the total assets in logs (LnAssets), the Capital Intensity, the research and development intensity (R&D Intensity) , the Sales Growth, the Leverage and the corporate governance, which consists of the size of the board (Board Size), the non-executive directors on the board (Outsider), the employees who hold shares of the company (director and officer ownership-D & O) and the investment company that holds shares of the company (Institutional Ownership). Our sample was collected from German, English and Finland companies, covering the period 2007-2019. The technique used to analyze the model is multivariate analysis of variance (MANOVA). Audit fees appear to be more sensitive to changes in the client's financial situation. More specifically, risky clients create greater uncertainty not only about the inability to maintain the business functional (going concern) but also about the possibility of falsification of financial statements. More specifically, increases (decreases) in firm performance are associated with increases (decreases) in audit fees. Our findings for Germany and Finland confirmed the negative relationship between audit fees and firm performance to a satisfactory degree, while in England our initial hypothesis could not be established.

Abstract :

Η συγκεκριμένη διπλωματική έχει ως κύριο στόχο την αξιολόγηση της σχέσης των αμοιβών ελέγχου και της εταιρικής απόδοσης. Για τον λόγο αυτό, δημιουργήθηκε το εξής υπόδειγμα, όπου αποτελείται από τέσσερις εξαρτημένες μεταβλητές, τον δείκτη Earnings Power (EP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) και Tobin's Q και από ένα πλήθος ανεξάρτητων μεταβλητών, τον λόγο των αμοιβών ελέγχου προς το σύνολο του ενεργητικού (AuditFees/Assets), το σύνολο του ενεργητικού σε φυσικό λογάριθμο (LnAssets), την ένταση του κεφαλαίου (Capital Intensity), τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (R&D Intensity), την αύξηση των πωλήσεων (Sales Growth), την χρηματοοικονομική μόχλευση (Leverage), και την εταιρική διακυβέρνηση που απαρτίζεται από το μέγεθος του διοικητικού συμβουλίου (Board Size), τους μη εκτελεστικούς διευθυντές στο διοικητικό συμβούλιο (Outsider), τους εργαζόμενους που κατέχουν μετοχές της επιχείρησης (director and officer ownership-D&O) και την εταιρεία επενδύσεων που κατέχει μετοχές της επιχείρησης (Institutional Ownership). Το δείγμα μας συλλέχθηκε από Γερμανικές, Αγγλικές και Φινλανδικές επιχειρήσεις, καλύπτοντας την περίοδο 2007-2019. Η τεχνική που χρησιμοποιήθηκε για την ανάλυση του υποδείγματος είναι η πολυμεταβλητή ανάλυση της διακύμανσης (MANOVA). Οι αμοιβές ελέγχου φαίνεται να είναι πιο ευαίσθητες στις μεταβολές της οικονομικής κατάστασης του πελάτη. Πιο αναλυτικά, οι ριψοκίνδυνοι πελάτες δημιουργούν μεγαλύτερη αβεβαιότητα σχετικά όχι μόνο με την αδυναμία συνέχισης της λειτουργίας της επιχείρησης (going concern) αλλά και στην ενδεχόμενη πιθανότητα παραποίησης των οικονομικών καταστάσεων. Πιο συγκεκριμένα, οι αυξήσεις (μειώσεις) στην εταιρική απόδοση συνδέονται με αυξήσεις (μειώσεις) των αμοιβών ελέγχου. Τα ευρήματα μας για τις χώρες Γερμανία και Φινλανδία επιβεβαίωσαν την αρνητική σχέση των αμοιβών ελέγχου με την απόδοση της επιχείρησης σε έναν ικανοποιητικό βαθμό ενώ στην Αγγλία η αρχική μας υπόθεση δεν μπορούσε να διαπιστωθεί.
The main purpose of this thesis is to evaluate the relationship between audit fees and firm performance. For this reason the following model was created, which consists of four dependent variables, Earnings Power (EP), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) and Tobin's Q, and some independent variables, the ratio of audit fees on assets (AuditFees/Assets), the total assets in logs (LnAssets), the Capital Intensity, the research and development intensity (R&D Intensity) , the Sales Growth, the Leverage and the corporate governance, which consists of the size of the board (Board Size), the non-executive directors on the board (Outsider), the employees who hold shares of the company (director and officer ownership-D & O) and the investment company that holds shares of the company (Institutional Ownership). Our sample was collected from German, English and Finland companies, covering the period 2007-2019. The technique used to analyze the model is multivariate analysis of variance (MANOVA). Audit fees appear to be more sensitive to changes in the client's financial situation. More specifically, risky clients create greater uncertainty not only about the inability to maintain the business functional (going concern) but also about the possibility of falsification of financial statements. More specifically, increases (decreases) in firm performance are associated with increases (decreases) in audit fees. Our findings for Germany and Finland confirmed the negative relationship between audit fees and firm performance to a satisfactory degree, while in England our initial hypothesis could not be established.

Subject :	Απόδοση επιχείρησης Αμοιβές ελέγχου Γερμανία Αγγλία Φινλανδία Firm performance Audit fees Germany England Finland

Date Issued :	11-01-2021

Date Submitted :	2021-02-03 20:45:29

Licence :

File: Aslanidi_2021.pdf

Type: application/pdf

Login