| Abstract : | Οι τράπεζες στην Ευρωζώνη αντιμετωπίζουν πολλές προκλήσεις σχετικά με την κερδοφορία τους. Λόγω της χρηματοπιστωτικής κρίσης, η οποία ξεκίνησε το 2007, επηρεάστηκε η σταθερότητα του τραπεζικού τομέα και η κερδοφορία των τραπεζών ήρθε αντιμέτωπη με πολλά εμπόδια. Υπάρχει μια ποικιλία μέτρων που έχουν εφαρμοστεί, καθώς και αυστηροί κανονισμοί και οδηγίες που πρέπει να ακολουθήσουν οι τράπεζες για να διατηρήσουν την ευρωστία του τραπεζικού τομέα και ακολούθως την οικονομική σταθερότητα. Η κερδοφορία των τραπεζών συγκεκριμένα, δέχεται πίεση από τα διασταλτικά μέτρα νομισματικής πολιτικής που διαμορφώνουν περιβάλλον αρνητικών επιτοκίων, την αναιμική αύξηση των τραπεζικών πιστώσεων, το αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο λειτουργίας των τραπεζών, ειδικότερα μετά την συμφωνία της Βασιλείας ΙΙΙ και την εφαρμογή της δέσμης μέτρων CRR/CRD στην ΕΕ, καθώς και τον ψηφιακό μετασχηματισμό στην παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (FinTech). Στην παρούσα μελέτη παρουσιάζονται οι συνθήκες κερδοφορίας των τραπεζών της Ευρωζώνης πριν και μετά την έναρξη της πανδημία COVID-19, με έμφαση στα καθαρά έσοδα από τόκους και στην απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Στο πλαίσιο αυτό γίνεται αναφορά σε μη-συμβατικά προγράμματα παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ και στον τρόπο που αυτά ενσωματώθηκαν στις στρατηγικές των τραπεζών για την ενίσχυση της κερδοφορίας τους. Ιδιαίτερη έμφαση δίδεται στις στοχευμένες πράξεις πιο μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης (Targeted Longer-Term Refinancing Operations – TLTROs). Τέλος, μελετώνται ευρύτεροι παράγοντες που επηρεάζουν την κερδοφορία των Ευρωπαϊκών τραπεζών. Αυτό μελετάται επίσης στο πλαίσιο υποδείγματος Monti-Klein λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες ανταγωνισμού στον τραπεζικό τομέα.
Banks in euro area confront many challenges concerning to their profitability. Due to the financial crisis, which started in 2007, the stability of banking sector was affected, and bank profitability faced many obstacles. There is a variety of measures which have been implemented, and strict regulations and guidelines that banks must follow in order to maintain the soundness of the banking sector and subsequently financial stability. The profitability of banks, specifically, faces pressure from the expansionary monetary policy measures that form a negative interest rates environment, feeble loan growth, the stricter regulatory framework for banks, particularly after Basel III agreement and the application of CRR/CRD package in EU, and digital transformation in financial services (FinTech). In this study are displayed the profitability conditions of euro area banks before and after the onset of COVID-19 pandemic with emphasis on net interest income and return on equity. Within this context, non-conventional liquidity programmes from ECB are displayed along with the manner that they have been incorporated in banks’ strategies for the reinforcement of their profitability. There is a specific emphasis on Targeted Longer-Term Refinancing Operations – TLTROs. Finally, wider factors that affect European banks’ profitability are being reviewed. This, is also reviewed in the context of Monti-Klein model, taking into consideration competition conditions in banking sector.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.