AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Στρατηγικό προφίλ εταιρείας και ποιότητα-χειραγώγηση κερδών

Alternative Title :	Business strategy profile and quality-manipulation of earnings

Creator :	Δερβιτσιώτης, Κωνσταντίνος

Contributor :	Χέβας, Δημοσθένης (Επιβλέπων καθηγητής) Τζόβας, Χρήστος (Εξεταστής) Μπάλλας, Απόστολος (Εξεταστής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής (Degree granting institution)

Type :	Text

Notes :	Η εργασία περιέχει παράρτημα και βιβλιογραφικές αναφορές.

Extent :	61σ.

Language :	el

Abstract :	Η παρούσα διπλωματική εργασία προσπαθεί να συνδέσει το στρατηγικό προφίλ μιας εταιρείας με την ποιότητα και τη χειραγώγηση των κερδών της. Κάνοντας χρήση την θεωρία και τα δεδομένα των Miles και Snow (1978), γίνεται έρευνα του κατά πόσο η στρατηγική μιας εταιρείας επηρεάζει την ποιότητα των δημοσιευμένων κερδών, όπως αυτά φαίνονται στις οικονομικές καταστάσεις της. Για την μέτρηση του μεγέθους της στρατηγικής, χρησιμοποιήθηκε η τυπολογία των Snow και Hambrick (1980) και συγκεκριμένα η κατασκευή του δείκτη της στρατηγικής που περιλαμβάνει τον λόγο εξόδων έρευνας και ανάπτυξης προς πωλήσεις, τον λόγο εξόδων έρευνας και ανάπτυξης ανά εργαζόμενο (Hill and Snell, 1988), τον λόγο των υπαλλήλων προς πωλήσεις και τον λόγο εύλογης προς λογιστική αξία. Για την ποιότητα των κερδών και τον έλεγχο της ερευνητικής υπόθεσης χρησιμοποιήθηκε η τυπολογία των Houqe, Kerr & Monem (2013). Τα δεδομένα που συλλέχθηκαν μέσω της βάσης δεδομένων DATASTREAM, αφορούν εταιρείες του Χρηματιστηρίου Αθηνών για την περίοδο από το 2015 έως το 2020. Το σύνολο των εισηγμένων εταιρειών που συλλέχθηκαν είναι 112. Από το δείγμα έχουν εξαιρεθεί οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες καθώς και οι εταιρείες holding. Επίσης, έγινε χρήση των λογιστικών μεγεθών: ενεργητικό, βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, βραχυπρόθεσμο ενεργητικό, ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα, βραχυχρόνιες δανειακές υποχρεώσεις, πάγια περιουσιακά στοιχεία, λογαριασμοί εισπρακτέοι και ταμειακά διαθέσιμα από λειτουργικές δραστηριότητες. Σχετικά με τα ευρήματα της εργασίας αυτά έχουν ως εξής: αρχικά, οι εταιρείες πραγματοποιούν χειραγώγηση κερδών καθώς βρέθηκε ότι τα μη κανονικά δεδουλευμένα δεν είναι ίσα με το μηδέν και τέλος σε ότι αφορά τη σύνδεση με τη στρατηγική, πως οι εταιρείες με αμυντική στρατηγική είναι περισσότερο πιθανό να πραγματοποιήσουν πολιτικές χειραγώγησης κερδών έναντι των εταιρειών με επιθετική στρατηγική. Συνεπώς η το στρατηγικό προφίλ μιας εταιρείας, όπως αυτό ορίζεται από τους Miles & Snow (1978) επηρεάζει την ποιότητα των κερδών. This thesis tries to connect the strategic profile of a company with the quality and manipulation of its earnings. Using the theory and data of Miles and Snow (1978), research is done on whether the company's strategy affects the quality of published earnings, as shown in its financial statements. To measure the size of the strategy, the typology of Snow and Hambrick (1980) was used, namely the construction of the strategy index that includes the ratio of research and development costs to sales, the ratio of research and development costs per employee (Hill and Snell, 1988), the ratio of employees to sales and the ratio of fair value to book value. The typology of Houqe, Kerr & Monem (2013) was used for the quality of earnings and to examine the research hypothesis. The data that were collected through the DATASTREAM database, concern companies of the Athens Stock Exchange for the period from 2015 to 2020. The total number of listed companies collected is 112. Banks, insurance and holding companies have been excluded from the sample. Also, the accounting figures were used are as follows: assets, current liabilities, short-term assets, cash and cash equivalents, short-term loan liabilities, fixed assets, accounts receivable and cash available from operating activities. Regarding the findings of this work are as follows: initially, companies manipulate profits as it was found that irregularly accrued is not equal to zero and finally in terms of linking to the strategy, that companies with a defense strategy are more likely to pursue earnings manipulation policies against companies with an aggressive strategy. Therefore the strategic profile of a company as defined by Miles & Snow (1978) affects the quality of earnings.

Abstract :

Η παρούσα διπλωματική εργασία προσπαθεί να συνδέσει το στρατηγικό προφίλ μιας εταιρείας με την ποιότητα και τη χειραγώγηση των κερδών της. Κάνοντας χρήση την θεωρία και τα δεδομένα των Miles και Snow (1978), γίνεται έρευνα του κατά πόσο η στρατηγική μιας εταιρείας επηρεάζει την ποιότητα των δημοσιευμένων κερδών, όπως αυτά φαίνονται στις οικονομικές καταστάσεις της. Για την μέτρηση του μεγέθους της στρατηγικής, χρησιμοποιήθηκε η τυπολογία των Snow και Hambrick (1980) και συγκεκριμένα η κατασκευή του δείκτη της στρατηγικής που περιλαμβάνει τον λόγο εξόδων έρευνας και ανάπτυξης προς πωλήσεις, τον λόγο εξόδων έρευνας και ανάπτυξης ανά εργαζόμενο (Hill and Snell, 1988), τον λόγο των υπαλλήλων προς πωλήσεις και τον λόγο εύλογης προς λογιστική αξία. Για την ποιότητα των κερδών και τον έλεγχο της ερευνητικής υπόθεσης χρησιμοποιήθηκε η τυπολογία των Houqe, Kerr & Monem (2013). Τα δεδομένα που συλλέχθηκαν μέσω της βάσης δεδομένων DATASTREAM, αφορούν εταιρείες του Χρηματιστηρίου Αθηνών για την περίοδο από το 2015 έως το 2020. Το σύνολο των εισηγμένων εταιρειών που συλλέχθηκαν είναι 112. Από το δείγμα έχουν εξαιρεθεί οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες καθώς και οι εταιρείες holding. Επίσης, έγινε χρήση των λογιστικών μεγεθών: ενεργητικό, βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, βραχυπρόθεσμο ενεργητικό, ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα, βραχυχρόνιες δανειακές υποχρεώσεις, πάγια περιουσιακά στοιχεία, λογαριασμοί εισπρακτέοι και ταμειακά διαθέσιμα από λειτουργικές δραστηριότητες. Σχετικά με τα ευρήματα της εργασίας αυτά έχουν ως εξής: αρχικά, οι εταιρείες πραγματοποιούν χειραγώγηση κερδών καθώς βρέθηκε ότι τα μη κανονικά δεδουλευμένα δεν είναι ίσα με το μηδέν και τέλος σε ότι αφορά τη σύνδεση με τη στρατηγική, πως οι εταιρείες με αμυντική στρατηγική είναι περισσότερο πιθανό να πραγματοποιήσουν πολιτικές χειραγώγησης κερδών έναντι των εταιρειών με επιθετική στρατηγική. Συνεπώς η το στρατηγικό προφίλ μιας εταιρείας, όπως αυτό ορίζεται από τους Miles & Snow (1978) επηρεάζει την ποιότητα των κερδών.
This thesis tries to connect the strategic profile of a company with the quality and manipulation of its earnings. Using the theory and data of Miles and Snow (1978), research is done on whether the company's strategy affects the quality of published earnings, as shown in its financial statements. To measure the size of the strategy, the typology of Snow and Hambrick (1980) was used, namely the construction of the strategy index that includes the ratio of research and development costs to sales, the ratio of research and development costs per employee (Hill and Snell, 1988), the ratio of employees to sales and the ratio of fair value to book value. The typology of Houqe, Kerr & Monem (2013) was used for the quality of earnings and to examine the research hypothesis. The data that were collected through the DATASTREAM database, concern companies of the Athens Stock Exchange for the period from 2015 to 2020. The total number of listed companies collected is 112. Banks, insurance and holding companies have been excluded from the sample. Also, the accounting figures were used are as follows: assets, current liabilities, short-term assets, cash and cash equivalents, short-term loan liabilities, fixed assets, accounts receivable and cash available from operating activities. Regarding the findings of this work are as follows: initially, companies manipulate profits as it was found that irregularly accrued is not equal to zero and finally in terms of linking to the strategy, that companies with a defense strategy are more likely to pursue earnings manipulation policies against companies with an aggressive strategy. Therefore the strategic profile of a company as defined by Miles & Snow (1978) affects the quality of earnings.

Subject :	Επιχειρησιακή στρατηγική Ποιότητα κερδών Χειραγώγηση κερδών Αμυντικό προφίλ Επιθετικό προφίλ Business strategy Earnings quality Earnings manipulation Defender Prospector

Date Issued :	2021

Date Submitted :	2021-11-11 12:28:54

Date Accepted :	2021-11-16 23:42:51

Licence :

File: Dervitsiotis_2021.pdf

Type: application/pdf

Login