| Abstract : | Η υψηλή μεταβλητότητα που διέπει τις ναυτιλιακές αγορές και ειδικότερα αυτές των τιμών των ναύλων, έχει οδηγήσει σε πολλαπλές μελέτες και έρευνες, που σκοπό έχουν την ποσοτικοποίηση του κινδύνου αυτών των αγορών, με αποτέλεσμα την καλύτερη πρόβλεψη αλλά και αντιμετώπιση των κινδύνων αυτών. Στη παρούσα διπλωματική αναλύεται η μέθοδος της Αξίας σε Κίνδυνο (Value at Risk), η οποίααποτελεί μια απλουστευμένη και ταυτόχρονα αποτελεσματική προσέγγισηποσοτικοποίησης του κινδύνου. Γίνεται αρχικά μια εκτενή αναφορά στην μέθοδοαυτή και στις εφαρμογές της στο χρηματοοικονομικό κόσμο. Στη συνέχεια,επικεντρώνεται στην ανάλυση της μεθόδου στον ναυτιλιακό χώρο, μέσω τεσσάρωνδημοσιοποιημένων άρθρων και τον τρόπο με τον οποίο εφαρμόστηκε στον κλάδο.Ολοκληρώνοντας, προκρίνεται το συμπέρασμα, μέσω της εμπειρικής μελέτης διαφόρων προσεγγίσεων της μεθόδου σε δύο ναυτιλιακούς δείκτες, πως οι ακραίες τιμές στην ναυτιλιακή αγορά είναι πιο συχνές και πως τα παραμετρικά μοντέλα μεβάση την κατανομή t-Student αποδίδουν πιο αντιπροσωπευτικά τον κίνδυνο στιςτιμές των ναύλων.
The high volatility that determines the shipping markets and especially those of freight rates, has led to multiple studies and researches, which purpose is the quantification of risk in these markets, resulting in enhancement forecast and handling these risks. In the present dissertation the Value at Risk approach is analyzed, which is a simplified and at the same time effective quantification method of risk. Firstly, an extensive reference to this approach and its applications in the financial world is taken place. Subsequently, focuses on the analysis of the method in the maritime sector, through four published articles and how it is implemented in the industry. In conclusion, the deduction that emerges, through the empirical study of different approaches of this method in two shipping indices, is that the extreme values in maritime industry are occurred more often and the parametric models based on t-Student distribution capture more representatively the risk on freight rates.
|
|---|
Copyright © 2013 Library AUEB. All rights reserved.