AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Οικονομικών Επιστημών / School of Economics Τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών / Department of International and European Economic Studies Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Ανάλυση τιμών εκπομπών EUA και αλληλεπίδραση με τις αγορές ενέργειας

Alternative Title :	EU emission allowances analysis with energy markets

Creator :	Τσαγκάρης, Χαράλαμπος

Contributor :	Μπίλιας, Ιωάννης (Επιβλέπων καθηγητής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	67σ.

Language :	el

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=9465

Abstract :	Η εργασία αυτή αποσκοπεί στην διερεύνηση της σχέσης μεταξύ των τιμών των ευρωπαϊκών δικαιωμάτων εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα (EUA) και των βασικών ενεργειακών αγορών όπου και αποτελούν τη θεμελιώδη ζήτηση επεκτείνοντας την ανάλυση και στις χρηματοπιστωτικές αγορές καθώς και στον ημερήσιο όγκο συναλλαγών σε προθεσμιακάσυμβόλαια EUA. Τα βασικά ενεργειακά μεγέθη που εξετάζονται στην εργασία αυτή είναι η τιμή των δικαιωμάτων EUA, το φυσικό αέριο, το πετρέλαιο Βrent, ο άνθρακας, η χρηματιστηριακή τιμή ηλεκτρικής ενέργειας της Γερμανίας και για τις τιμές των χρηματιστηρίων αξιών όπως ο δείκτης SP500 για την Αμερική και ο FTSE100 για Ευρώπη για την περίοδο 2013 μέχρι και τέλος 2021. Επιπρόσθετα εισάγουμε τον όγκο ημερήσιων συναλλαγών σε προθεσμιακά συμβόλαια future EUA. Όλα τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται στην εργασία έχουν ληφθεί από τη βάση δεδομένων Thomson Reuters του Πανεπιστημίου, την ΕΙΑ και το investing.com. In this study we will investigate the pricing mechanism of the European Emission Allowances of the EU Trading Scheme (EUA’s) and other indices from the energy & stock market in order to capture the linkages among this market indices with the possibility of detecting co-movements of energy, economic activity and EUA. More specifically we examine the EUA with the fundamental price drivers as the theory suggests such as the price of natural gas contracts TTF, Brent oil, Coal , Electricity with the german-austrian electricity base load contract (Phelix Base) , the EUA futures volume and for economic activity we introduce the most significant stock indices such as SP500 and FTSE100. The SP500 is introduced in order to capture any activity from the offshore stock market in the USA.FTSE100 is the European stock index. We examine the period after 2013 until 2021 as this is the most mature period of the ETS and we will focus more on the recent period of 2018 to2021. In this period the price of the EUA’s has a sharp increase that we will investigate. All of the data are collected from the Thomson Reuters database with the AUEB licence and also from the website investing.com only for the futures volume data.

Abstract :

Η εργασία αυτή αποσκοπεί στην διερεύνηση της σχέσης μεταξύ των τιμών των ευρωπαϊκών δικαιωμάτων εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα (EUA) και των βασικών ενεργειακών αγορών όπου και αποτελούν τη θεμελιώδη ζήτηση επεκτείνοντας την ανάλυση και στις χρηματοπιστωτικές αγορές καθώς και στον ημερήσιο όγκο συναλλαγών σε προθεσμιακάσυμβόλαια EUA. Τα βασικά ενεργειακά μεγέθη που εξετάζονται στην εργασία αυτή είναι η τιμή των δικαιωμάτων EUA, το φυσικό αέριο, το πετρέλαιο Βrent, ο άνθρακας, η χρηματιστηριακή τιμή ηλεκτρικής ενέργειας της Γερμανίας και για τις τιμές των χρηματιστηρίων αξιών όπως ο δείκτης SP500 για την Αμερική και ο FTSE100 για Ευρώπη για την περίοδο 2013 μέχρι και τέλος 2021. Επιπρόσθετα εισάγουμε τον όγκο ημερήσιων συναλλαγών σε προθεσμιακά συμβόλαια future EUA. Όλα τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται στην εργασία έχουν ληφθεί από τη βάση δεδομένων Thomson Reuters του Πανεπιστημίου, την ΕΙΑ και το investing.com.
In this study we will investigate the pricing mechanism of the European Emission Allowances of the EU Trading Scheme (EUA’s) and other indices from the energy & stock market in order to capture the linkages among this market indices with the possibility of detecting co-movements of energy, economic activity and EUA. More specifically we examine the EUA with the fundamental price drivers as the theory suggests such as the price of natural gas contracts TTF, Brent oil, Coal , Electricity with the german-austrian electricity base load contract (Phelix Base) , the EUA futures volume and for economic activity we introduce the most significant stock indices such as SP500 and FTSE100. The SP500 is introduced in order to capture any activity from the offshore stock market in the USA.FTSE100 is the European stock index. We examine the period after 2013 until 2021 as this is the most mature period of the ETS and we will focus more on the recent period of 2018 to2021. In this period the price of the EUA’s has a sharp increase that we will investigate. All of the data are collected from the Thomson Reuters database with the AUEB licence and also from the website investing.com only for the futures volume data.

Subject :	Ρύποι Διοξείδια Σύστημα Εμπορίας Δικαιωμάτων Εκπομπών (ΣΕΔΕ) Εκπομπές αερίων θερμοκηπίου European Union Allowance (EUA) CO2 ETS Energy market Emissions

Date Available :	2022-05-10 17:22:49

Date Issued :	03/29/2022

Date Submitted :	2022-05-10 17:22:49

Access Rights :	Free access

Licence :

File: Tsagkaris_2022.pdf

Type: application/pdf

Login