| Περίληψη : | Η παρούσα διατριβή αξιολογεί τα υποδείγματα Black-Scholes (BSM) και Heston για την αποτίμηση ευρωπαϊκών δικαιωμάτων προαίρεσης. Η διαφορά των δύο έγκειται στο ότι το Heston επιτρέπει τη μεταβλητότητα να είανι στοχαστική, ενώ το πρώτο σταθερή. Καταδεικνύει ότι, ενώ το BSM παρέχει συνολικά μεγαλύτερη ακρίβεια, το Heston υπερέχει στην αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης. Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο (RMSE) ως μέτρο σύγκρισης, η έρευνα αποκαλύπτει τη διαφοροποιημένη αποτελεσματικότητα κάθε μοντέλου υπό διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης είναι ζωτικής σημασίας για τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα κατά την επιλογή του καταλληλότερου μοντέλου για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης.
This thesis evaluates the Black-Scholes (BSM) and Heston models for the valuation of European options. The difference between the two lies in the fact that Heston allows volatility to be stochastic, while the former allows volatility to be constant. It demonstrates that, while BSM provides overall greater accuracy, Heston excels in option valuation. Using the method (RMSE) as a benchmark, the research reveals the varying effectiveness of each model under different market conditions. The results of this analysis are crucial for financial professionals when selecting the most appropriate model for option pricing.
|
|---|
Copyright © 2013 Βιβλιοθήκη Ο.Π.Α. Με την επιφύλαξη παντός δικαιώματος.