Βιβλιοθήκη ΟΠΑ - Ψηφιακό Αποθετήριο

ΠΥΞΙΔΑ Ιδρυματικό Αποθετήριο
και Ψηφιακή Βιβλιοθήκη

Όνομα χρήστη
Κωδικός πρόσβασης

Συλλογές :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Διοίκησης Επιχειρήσεων / School of Business Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής / Department of Accounting and Finance Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Τίτλος :	Η επίδραση του οικονομικού συναισθήματος στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών: η περίπτωση της Ευρωπαϊκής Ένωσης

Εναλλακτικός τίτλος :	The effect of economic sentiment on stock market returns: evidence from the European Union

Δημιουργός :	Τζάνος, Χαράλαμπος

Συντελεστής :	Δράκος, Κωνσταντίνος (Επιβλέπων καθηγητής) Επίσκοπος, Αθανάσιος (Εξεταστής) Λελεδάκης, Γεώργιος (Εξεταστής) Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, Τμήμα Λογιστικής και Χρηματοοικονομικής (Degree granting institution)

Τύπος :	Text

Φυσική περιγραφή :	61σ.

Γλώσσα :	el

Αναγνωριστικό :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=8994

Περίληψη :	Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι να διερευνηθεί η διαχρονική επίδραση του οικονομικού συναισθήματος στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών 21 χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση μακροοικονομικών παραγόντων. Επίσης εξετάζεται η επίδραση της οικονομικής κρίσης στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών. Το οικονομικό συναίσθημα αντιπροσωπεύεται με τον δείκτη ESI και η χρονική διάρκεια της μελέτης είναι από τον Ιανουάριο 2000 έως τον Δεκέμβριο 2020. Από την ανάλυση δεδομένων panel προέκυψε ότι υπάρχει μια διαχρονικά μεταβαλλόμενη σχέση ανάμεσα στο οικονομικό συναίσθημα και στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών. Πιο συγκεκριμένα βρέθηκε ότι υπάρχει μια θετική και στατιστικά σημαντική σχέση ανάμεσα στις τωρινές τιμές του οικονομικού συναισθήματος και στις παρούσες αποδόσεις των δεικτών. Το οικονομικό συναίσθημα του προηγούμενου τριμήνου συσχετίζεται και αυτό θετικά και στατιστικά σημαντικά με τις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών. Έπειτα η σχέση αυτή αντιστρέφεται καθώς το οικονομικό συναίσθημα συσχετίζεται αρνητικά και στατιστικά σημαντικά με τις μελλοντικές των χρηματιστηριακών δεικτών 9 μήνες μετά. Τέλος η οικονομική κρίση είχε αρνητική και στατιστικά σημαντική επίδραση στις αποδόσεις των δεικτών. The purpose of this thesis is to investigate the effect of economic sentiment on stock market returns in 21 countries of the European Union considering the effect of macroeconomic factors. The impact of the financial crisis on stock market returns is also examined. The economic sentiment is represented by the ESI index, and the duration of the study is from January 2000 to December 2020. The analysis of panel data showed that there is a time-varying relationship between economic sentiment and stock market returns. More specifically, it was found that there is a positive and statistically significant relationship between the current prices of economic sentiment and the current stock market returns. The economic sentiment of the previous quarter is positively and statistically significant correlated with the stock market returns. Then this relationship is reversed as the financial sentiment correlates negatively and statistically significantly with the future stock market returns (9 months later). Finally, the financial crisis had a negative and statistically significant effect on stock market returns.

Περίληψη :

Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι να διερευνηθεί η διαχρονική επίδραση του οικονομικού συναισθήματος στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών 21 χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση μακροοικονομικών παραγόντων. Επίσης εξετάζεται η επίδραση της οικονομικής κρίσης στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών. Το οικονομικό συναίσθημα αντιπροσωπεύεται με τον δείκτη ESI και η χρονική διάρκεια της μελέτης είναι από τον Ιανουάριο 2000 έως τον Δεκέμβριο 2020. Από την ανάλυση δεδομένων panel προέκυψε ότι υπάρχει μια διαχρονικά μεταβαλλόμενη σχέση ανάμεσα στο οικονομικό συναίσθημα και στις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών. Πιο συγκεκριμένα βρέθηκε ότι υπάρχει μια θετική και στατιστικά σημαντική σχέση ανάμεσα στις τωρινές τιμές του οικονομικού συναισθήματος και στις παρούσες αποδόσεις των δεικτών. Το οικονομικό συναίσθημα του προηγούμενου τριμήνου συσχετίζεται και αυτό θετικά και στατιστικά σημαντικά με τις αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών. Έπειτα η σχέση αυτή αντιστρέφεται καθώς το οικονομικό συναίσθημα συσχετίζεται αρνητικά και στατιστικά σημαντικά με τις μελλοντικές των χρηματιστηριακών δεικτών 9 μήνες μετά. Τέλος η οικονομική κρίση είχε αρνητική και στατιστικά σημαντική επίδραση στις αποδόσεις των δεικτών.
The purpose of this thesis is to investigate the effect of economic sentiment on stock market returns in 21 countries of the European Union considering the effect of macroeconomic factors. The impact of the financial crisis on stock market returns is also examined. The economic sentiment is represented by the ESI index, and the duration of the study is from January 2000 to December 2020. The analysis of panel data showed that there is a time-varying relationship between economic sentiment and stock market returns. More specifically, it was found that there is a positive and statistically significant relationship between the current prices of economic sentiment and the current stock market returns. The economic sentiment of the previous quarter is positively and statistically significant correlated with the stock market returns. Then this relationship is reversed as the financial sentiment correlates negatively and statistically significantly with the future stock market returns (9 months later). Finally, the financial crisis had a negative and statistically significant effect on stock market returns.

Λέξη κλειδί :	Οικονομικό συναίσθημα Χρηματιστηριακοί δείκτες Ευρωπαϊκή Ένωση Economic sentiment Market returns European Union

Διαθέσιμο από :	2021-12-29 20:46:08

Ημερομηνία έκδοσης :	11/05/2021

Ημερομηνία κατάθεσης :	2021-12-29 20:46:08

Δικαιώματα χρήσης :	Free access

Άδεια χρήσης :

Αρχείο: Tzanos_2021.pdf

Τύπος: application/pdf

Είσοδος